Trade Republic blijft in beweging. Na de lancering van Private Markets komt het platform nu met een nieuwe categorie: Fixed Income. Mijn app is Nederlands ingesteld, en daar vind je dit terug onder de noemer: Vaste Rente.
De naam doet misschien denken aan sparen, maar dat is het niet. Onder de noemer Vaste Rente vind je namelijk obligaties en obligatie-ETF’s terug. Dat werkt anders dan rente ontvangen op een spaarrekening. Omdat de term ‘rente’ snel verwarrend kan zijn, leggen we stap voor stap uit wat dit product inhoudt, en waarom het interessant kan zijn.
Wat is een obligatie precies?
Een obligatie is in feite een lening. Wanneer je een obligatie koopt, leen je geld uit aan een bedrijf of de overheid. In ruil daarvoor ontvang je rente (de zogeheten couponrente). Na afloop van de looptijd krijg je je inleg terug, zolang de partij waar je aan uitleent niet in de problemen komt. Dat verschilt van aandelen. Met een aandeel word je mede-eigenaar van een bedrijf. Met een obligatie ben je schuldeiser: je stelt geld beschikbaar, ontvangt rente en krijgt uiteindelijk je inleg terug.
Een simpel voorbeeld: stel dat je een obligatie koopt van €1.000 met een vaste rente van 5%. Dan krijg je elk jaar €50 aan rente, en aan het einde van de looptijd je €1.000 terug.
Obligaties worden vaak gezien als minder risicovol dan aandelen, omdat ze voorspelbare betalingen hebben en minder heftig op en neer bewegen in waarde.
Hoe werkt beleggen in obligaties?
Wanneer je een obligatie koopt, spreek je af hoe lang je je geld uitleent: dat heet de looptijd. Hoe langer de looptijd, hoe hoger de rente meestal is. Je kunt je obligatie ook tussentijds verkopen. De koers kan dan hoger of lager staan dan toen je hem kocht. Stijgt de marktrente, dan worden bestaande obligaties minder waard, en andersom. Bij sparen krijg je rente van de bank, die jouw geld vervolgens uitleent aan anderen. Als je investeert in obligaties, ben jij degene die uitleent. Niet de bank. Jij ontvangt de rente van de partij, een bedrijf of overheid, waar je je geld aan uitleent.
Verschil tussen rente en effectief rendement
Bij obligaties ontstaat vaak verwarring tussen rente en effectief rendement. De rente (ook wel couponrente) is het percentage dat de uitgever jaarlijks aan jou betaalt, maar dat vertelt niet het hele verhaal. Het effectief rendement laat zien wat je écht verdient, inclusief eventuele koersverschillen en het moment waarop je rente ontvangt.
Stel dat je een obligatie koopt met een nominale waarde van €1.000 en een rente van 4%, maar je betaalt daar op de markt €950 voor. Die €950 is de koerswaarde: de actuele prijs die beleggers ervoor geven. Aan het einde van de looptijd krijg je €1.000 terug, terwijl je er maar €950 voor hebt betaald, wat je al €50 winst oplevert. Daarbovenop ontvang je elk jaar €40 rente (4% van €1.000).
Je verdient dus niet alleen aan de rente, maar óók aan de koerswinst, waardoor je effectief rendement hoger ligt dan 4%. In de app van Trade Republic zie je dit overzichtelijk terug: bij elke obligatie worden de afloopdatum en het effectief rendement weergegeven, zodat je precies weet wat je kunt verwachten.
Fixed Income bij Trade Republic
Als je nu in de app van Trade Republic kijkt, dan zie je bij ‘Vermogen’ 3 categorieën staan: Brokerage, Private Markets en Vaste Rente. Klik je op de laatste? Dan komt er een menuutje tevoorschijn met 3 opties waar jij in kan investeren.
Optie 1. Fixed Interest producten
Even opletten geblazen nu: wat je hier ziet, zijn obligatie-ETF’s. Oftewel: een mandje vol met verschillende obligaties. Kenmerkend is dat al deze obligaties een soortgelijke afloopdatum hebben. Daardoor kunnen ze bij elkaar in een mandje gestopt worden. Wat is er mooi aan dit product t.o.v. een individuele obligatie? Nou, een obligatie ETF biedt de zekerheid van een einddatum zoals bij een obligatie, maar is tussentijds verhandelbaar zoals een aandeel en kent de spreiding van een ETF. Dit maakt het een laag risico product, en dat is fijn als je wat voorzichtiger wil zijn met je geld.
Optie 2. Bedrijfsobligaties
We spreken over een bedrijfsobligatie als je je geld uitleent aan een bedrijf. Trade Republic bood eerder al Europese obligaties aan, maar nu hebben ze daar ook Amerikaanse obligaties aan toegevoegd. Je kunt dan denken aan bedrijfsobligaties van bijvoorbeeld McDonalds, Apple of Netflix. Let er wel op dat er hier valutarisico bij komt kijken, wat bij Europese obligaties niet het geval is.
Hoe werkt dit dan precies? Je ‘koopt’ dan een bedrijfsobligatie van let’s say € 100 en zegt daarmee: omdat ik dit ‘papiertje’ koop, stel ik nu € 100 beschikbaar aan bijvoorbeeld McDonalds. Op de obligatie staat geschreven dat McDonalds jou een X bedrag aan Vaste Rente per maand (of jaar) betaalt, totdat de looptijd van de obligatie is afgelopen. Dan krijg jij je €100 weer terug. Wil je je geld al eerder terug? Dan kan je de obligatie in de tussentijd aan een andere belegger doorverkopen tegen de koerswaarde van dat moment.
Optie 3. Staatsobligaties
Staatsobligaties zijn dus beleggingen waarbij je je geld beschikbaar stelt voor de Staat. Eerder kon dat al binnen Europa, maar nu biedt Trade Republic dus ook Amerikaanse Staatsobligaties aan. De rente ligt momenteel hoger in Amerika. Maar, daar staat wel tegenover dat je bij Amerikaanse obligaties rekening moet houden met valutarisico. De dollar kan natuurlijk meer of minder waard worden ten opzichte van de euro.
Fiscaal gezien is dit geen spaarvermogen!
Belangrijk om te weten is dat beleggen in obligaties anders wordt belast dan sparen. Bij sparen ontvang je rente over je saldo en betaal je belasting in box 3, waarbij de Belastingdienst uitgaat van een relatief laag fictief rendement. Bij obligaties ligt dat anders, omdat je daar niet alleen rente ontvangt, maar ook mogelijk koerswinst behaalt, samen vormt dat je rendement.
Dát rendement valt in de categorie beleggingen, waarvoor de Belastingdienst rekent met een hoger fictief rendement dan bij spaargeld. Hierdoor telt het bedrag dat je in obligaties belegt zwaarder mee in box 3, wat betekent dat je doorgaans iets meer belasting betaalt dan over geld dat op een spaarrekening staat. Hier moet je dus echt wel even rekening mee houden voordat je er grote bedragen in investeert!
Waarom is Fixed Income interessant?
Nederlanders houden van sparen, maar met de huidige inflatie voelt dat vaak als stilstaan. Je geld wordt langzaam minder waard, terwijl de spaarrente laag blijft. Beleggen in aandelen kan hogere winsten opleveren, maar is ook spannender. Fixed Income biedt een tussenweg: meer rendement dan sparen, minder risico dan aandelen.
Voor beleggers die hun geld de komende jaren niet nodig hebben, is dit een slimme manier om een stabiel rendement te behalen zonder dagelijks naar de beurs te hoeven kijken. Volgens Trade Republic ligt de gemiddelde opbrengst 1 tot 3 procentpunten boven de spaarrente, en de rente wordt elk kwartaal uitgekeerd. Bovendien kun je al vanaf €1 beginnen. Wat het extra ook maakt: Trade Republic heeft iets wat normaal vrij ingewikkeld is (beleggen in obligaties) eindelijk overzichtelijk gemaakt. In de app zie je meteen de looptijd, het effectief rendement en het bijbehorende risico. Zo wordt beleggen in obligaties eindelijk iets wat je écht begrijpt.
Wat zijn de risico’s hiervan?
Zoals bij elke belegging geldt: meer rendement betekent meer risico. Stijgt de marktrente, dan worden bestaande obligaties minder waard. Verkoop je ze tussendoor, dan kan dat verlies opleveren. Ook kan een bedrijf of overheid in de problemen komen. Daarnaast brengen Amerikaanse obligaties valutarisico met zich mee, en vallen alle obligatiebeleggingen in Nederland in box 3 onder het hogere fictieve rendement. Toch zijn obligaties over het algemeen stabieler dan aandelen, zeker wanneer je kiest voor fondsen met een hoge kredietwaardigheid (investment grade).
Is dit iets voor jou?
Misschien herken je dit: je hebt wat spaargeld, maar de beurs voelt onrustig en de spaarrente stelt teleur. Je wilt iets doen met je geld, maar zonder stress of grote koersschommelingen. Dan kan Fixed Income precies bij je passen. Het is bedoeld voor wie z’n geld voorlopig niet nodig heeft, maar het wél slimmer wil laten werken. Geen rollercoaster zoals aandelen, maar ook geen stilstaand spaartegoed. Zie het als een rustige, stabiele aanvulling op je portefeuille, voor wie iets meer zekerheid zoekt, maar ook weet dat er meer mogelijk is dan 2% spaarrente.
Disclaimer: Beleggen kent risico’s en dit artikel is in samenwerking geschreven met Trade Republic.
